綠色債券是指利用債券融資工具，將募集資金投資于符合規(guī)定條件的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目或資產(chǎn)的直接融資方式。根據(jù)發(fā)改委《綠色債券發(fā)行指引》規(guī)定，現(xiàn)階段綠色債券募集資金支持重點(diǎn)行業(yè)為：節(jié)能減排技術(shù)改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實(shí)驗(yàn)、低碳試點(diǎn)示范等綠色循環(huán)低碳發(fā)展項(xiàng)目。

 

與普通債券相比，發(fā)行綠色債券審批實(shí)行綠色通道，且發(fā)行利率多低于普通債券利率，不受發(fā)債指標(biāo)限制，具有“發(fā)行成本低、審批效率快、準(zhǔn)入條件低”的特點(diǎn)，成為金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、公司、企業(yè)的重要直接融資方式。新冠肺炎疫情期間，綠色債券市場(chǎng)更成為政府政策大力支持的企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的直接融資渠道，綠色債券發(fā)行期數(shù)和發(fā)行規(guī)模

 

投資占比

 

根據(jù)監(jiān)管要求，綠色債券募集資金用途應(yīng)主要用于綠色項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、收購或償還綠色項(xiàng)目貸款等。發(fā)行綠色公司債用于綠色項(xiàng)目的金額應(yīng)不低于債券募集資金總額的70%，其余部分可以用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金或償還借款等。發(fā)行綠色企業(yè)債券允許企業(yè)使用不超過50%的債券募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

 

綠色債券募集資金與項(xiàng)目總投資的比例與一般債券有不同的規(guī)定，綠色企業(yè)債券募集資金占項(xiàng)目總投資比例放寬至80%(相關(guān)規(guī)定對(duì)資本金最低限制另有要求的除外)，綠色公司債券的規(guī)定是原則上不超過100%。

 

使用和管理

 

為確保綠色債券募集資金能夠?qū)ｍ?xiàng)用于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求發(fā)行人應(yīng)就綠色項(xiàng)目在公司內(nèi)部建立完善的綠色項(xiàng)目管理制度，并制定募集資金使用計(jì)劃。發(fā)行人應(yīng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目類別評(píng)估及遴選管理、綠色項(xiàng)目決策流程、募集資金使用計(jì)劃管理、第三方認(rèn)證及信息披露建設(shè)完善制度并細(xì)化管理。發(fā)行人應(yīng)在內(nèi)部對(duì)部門職責(zé)分工進(jìn)行清晰界定，建立綠色項(xiàng)目管理機(jī)制和流程，明確各部門職責(zé)和權(quán)限，保證綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)展及募集資金使用符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求。

 

獨(dú)立評(píng)估

 

監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求在募集說明書中，對(duì)于披露信息，承銷機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具核查意見。根據(jù)中國(guó)綠色金融專業(yè)委員會(huì)編制的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》、滬深交易所發(fā)布的《關(guān)于開展綠色公司債券試點(diǎn)的通知》，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行綠色公司債券提交第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)出具認(rèn)證和評(píng)估意見。

 

同時(shí)，根據(jù)人民銀行、證監(jiān)會(huì)頒布的綠色《綠色債券評(píng)估認(rèn)證行為指引(暫行)》，評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu)開展綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)開展綠色債券評(píng)估認(rèn)證業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備以下基本條件:

 

(1) 建立了開展綠色債券評(píng)估認(rèn)證業(yè)務(wù)所必備的組織架構(gòu)、工作流程、技術(shù)方法、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量控制、職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)等相關(guān)制度;

 

(2) 具有有權(quán)部門授予的評(píng)級(jí)、認(rèn)證、鑒證、能源/氣候/環(huán)境領(lǐng)域執(zhí)業(yè)資質(zhì)；

 

(3) 具有相應(yīng)的會(huì)計(jì)、審計(jì)、金融、能源、氣候或環(huán)境領(lǐng)域?qū)I(yè)人員；

 

(4) 最近三年或自成立以來不存在違法違規(guī)行為和不良誠信記錄。

 

 

信息披露

 

在信息披露方面，發(fā)行人應(yīng)按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，真實(shí)、準(zhǔn)確、充分、及時(shí)地對(duì)與綠色債券相關(guān)信息予以披露。申請(qǐng)發(fā)行綠色債券時(shí)，募集說明書應(yīng)當(dāng)披露擬投資的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目類別、項(xiàng)目認(rèn)定依據(jù)或標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境效益目標(biāo)、募集資金使用計(jì)劃和管理制度等內(nèi)容。

 

同時(shí)，發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)提供募集資金投向綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的承諾函。綠色債券存續(xù)期間，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)則規(guī)定或約定披露綠色債券募集資金使用情況、綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)展情況和綠色債券所使用項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)生的環(huán)境效益信。披露上述內(nèi)容主要包括定期報(bào)告披露、重大事件披露、跟蹤信用評(píng)級(jí)報(bào)告披露。

 

哪些債券屬于綠色債券范疇？

 

我認(rèn)為屬于綠色債券范疇的有：

 

（1）綠色金融債：金融機(jī)構(gòu)法人依法發(fā)行的、募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)并按約定還本付息的有價(jià)證券，由中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱為“央行”）核準(zhǔn)發(fā)行和監(jiān)管。

 

（2）綠色企業(yè)債：募集資金主要用于支持節(jié)能減排技術(shù)改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實(shí)驗(yàn)、低碳試點(diǎn)示范等綠色循環(huán)低碳發(fā)展項(xiàng)目的企業(yè)債券，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱為“國(guó)家發(fā)改委”）核準(zhǔn)發(fā)行和存續(xù)期監(jiān)管。

 

（3）綠色公司債：在交易所發(fā)行的，支持募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)的公司債券，由交易所或中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱為“證監(jiān)會(huì)”）核準(zhǔn)發(fā)行，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

 

（4）非金融企業(yè)綠色債務(wù)融資工具：在銀行間交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和流通的，支持募集資金用于綠色產(chǎn)業(yè)的債務(wù)融資工具。

 

（5）綠色結(jié)構(gòu)融資類工具：綠色信貸資產(chǎn)證券化、綠色項(xiàng)目收益權(quán)資產(chǎn)支持計(jì)劃等。